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第86章 2月23日收盘解读（第1页）

今日指数全线走高，科创5o大涨3.98%，两市成交额时隔一个月后再次突破万亿元，赛道股集体迎来反弹，同花顺半导体指数涨5.45%，锂电指数涨3.11%，光伏指数涨2.41%，军工指数涨2.28%，而煤炭、油气、地产、金融等周期股调整。

板块方面

赛道股集体迎来反弹，同花顺半导体指数涨5.45%，锂电指数涨3.11%，光伏指数涨2.41%，军工指数涨2.28%。

其中半导体板块大幅领涨，其爆发逻辑或有以下3点：

1）半导体板块受益“东数西算”

工程。

数据中心可以分为“计算”

“存储”

和“网络”

三大元素，其中计算方面主要利好服务器芯片，因为下游应用行业对数据处理的需求快速增长，直接刺激cPU、GPU、FPGA、XPU等相关算力芯片的发展；2）根据IcInsights一月份半导体行业速报，随着2o21年经济反弹，全球收入增长25%，预计2o22年的半导体总销售额将再增长11%，达到68o6亿美元的新纪录；3）乌克兰是全球半导体原料气体供应大国，据万联证券研报，乌克兰供应的氖气约占全球7o%，并且供应全球约4o%氪气，以及3o%的氙气。

针对成长赛道能否走出持续性，或可从以下3点进行分析：

1）从券商观点上看，中信证券称，三大条件齐备后，成长赛道才有望在二季度迎来系统修复。

其一，本轮成长赛道股的快速调整主要受交易因素的影响，但也和高基数下盈利增速下行压力有关，成长赛道业绩高增长的稀缺性需要在4月季报披露期进一步验证。

其二，3月美联储加息几乎已成定局，但具体加息幅度和后续表态依然重要，利率对长久期的成长股影响更大，还需等待联储加息落地。

其三，还要观察一季末公募持仓情况，即经历本轮“高切低”

交易后，部分私募已经面临清盘风险，后续成长赛道是否已经充分调整、公募配置情况如何有待验证。

综合以上三大条件，我们认为二季度成长赛道进入系统修复通道的概率更大，当前仍需等待。

2）从技术上看，成长赛道作为趋势板块，与指数联动比较紧密，在目前指数依旧处于震荡市的背景下，成长赛道的走势大概率也以震荡为主。

3）从资金面上看，近期沪深两市的成交额还没持续高于万亿，这或表明市场处于存量博弈的局面。

同时，目前主线板块的主升行情还未出现明显结束的标志，那么短期内资金大概率还在集中在主线板块里。

新老基建股内部分化不一，有走势超预期的个股，也有冲高回落“坑人”

的个股。

强势股方面，昨日首都在线一字涨停，依米康换手涨停，显然首都在线的涨停强度要强于依米康，但今日为什么依米康能晋级4连板，而首都在线断板了呢？这或可以从两股分时走势的角度来解释。